Stratégies D'Options À Long Terme

Long Straddle La Stratégie Une longue distance est le meilleur des deux mondes, puisque l'appel vous donne le droit d'acheter le stock au prix d'exercice A et le put vous donne le droit de vendre le stock au prix de grève A. Mais ces droits donrsquot viennent bon marché. L'objectif est de profiter si le stock se déplace dans les deux sens. En règle générale, un straddle sera construit avec l'appel et mis à l'argent (ou au prix d'exercice le plus proche si therersquos pas un exactement à l'argent). L'achat d'un appel et d'un put augmente le coût de votre position, en particulier pour un stock volatile. Donc, vous avez besoin d'un swing de prix assez importante juste pour égaliser. Les traders avancés pourraient exécuter cette stratégie pour tirer parti d'une possible augmentation de la volatilité implicite. Si la volatilité implicite est anormalement faible pour aucune raison apparente, l'appel et le put peuvent être sous-évalués. L'idée est de les acheter à prix réduit, puis d'attendre la volatilité implicite à la hausse et de fermer la position à un profit. Options Guys Conseils Beaucoup d'investisseurs qui utilisent la longue chevauchée seront à la recherche d'événements d'actualités majeures qui peuvent causer le stock de faire un mouvement anormalement grand. Par exemple, theyrsquoll envisager d'exécuter cette stratégie avant une annonce des résultats qui pourraient envoyer le stock dans les deux sens. Si vous achetez un cheval de fer à court terme (peut-être deux semaines ou moins) avant une annonce de gains, regardez les graphiques stockrsquos sur TradeKing. Therersquos une case à cocher qui vous permet de voir les dates où les bénéfices ont été annoncés. Rechercher des cas où le stock déplacé au moins 1,5 fois plus que le coût de votre cheval. Si le stock didnrsquot déplacer au moins que beaucoup sur l'un des trois dernières annonces de gains, vous shouldnrsquot probablement exécuter cette stratégie. Allongez-vous jusqu'à ce que l'envie disparaisse. Acheter un appel, le prix d'exercice A Acheter un put, le prix d'exercice A En général, le cours de l'action sera en grève A REMARQUE: Les deux options ont le même mois d'expiration. Qui devrait l'exécuter Vétérans assaisonnés et plus NOTE: À première vue, ceci semble comme une stratégie assez simple. Cependant, il n'est pas adapté pour tous les investisseurs. Pour profiter d'une longue chevauchée, vous avez besoin d'une capacité de prévision assez avancée. Quand l'exécuter Yoursquore anticiper un swing dans le prix des actions, mais yoursquore pas sûr de quelle direction il ira. Rupture à l'expiration Il ya deux points d'équilibre: Frappe A plus le débit net payé. Grève A moins le débit net payé. Le point doux Le stock tire à la lune, ou va droit dans les toilettes. Potentiel maximal Le bénéfice potentiel est théoriquement illimité si le stock augmente. Si le stock baisse, le bénéfice potentiel peut être substantiel mais limité au prix d'exercice moins le débit net payé. Perte potentielle maximale Les pertes potentielles sont limitées au débit net payé. Exigence de marge TradeKing Une fois la transaction payée, aucune marge supplémentaire n'est requise. Comme le temps passe Par Pour cette stratégie, la décomposition du temps est votre ennemi mortel. Il fera diminuer la valeur des deux options, donc itrsquos travaillant doublement contre vous. Volatilité implicite Une fois la stratégie établie, vous voulez vraiment que la volatilité implicite augmente. Il augmentera la valeur des deux options, et il suggère également une possibilité accrue d'un swing de prix. Huzzah. À l'inverse, une diminution de la volatilité implicite sera doublement douloureuse, car elle ira à l'encontre des deux options que vous avez achetées. Si vous exécutez cette stratégie, vous pouvez vraiment être blessé par une crise de volatilité. Vérifiez votre stratégie avec les outils de TradeKing Utilisez la Calculatrice de perte de bénéfice pour établir des points d'équilibre, d'évaluer la façon dont votre stratégie pourrait changer à mesure que l'expiration approches, et d'analyser les Grecs option. Examiner les tableaux de volatilité stockrsquos. Si vous faites cela comme une stratégie de volatilité, vous voulez voir la volatilité implicite anormalement faible par rapport à la volatilité historique. Donrsquot avoir un compte TradeKing Ouvrir un aujourd'hui Apprenez des astuces commerciales des experts de TradeKingrsquos Top dix des options d'erreurs Cinq conseils pour les appels couverts réussis Option joue pour toute condition de marché Option avancée joue Top Five Things Stock Option Traders devrait savoir sur la volatilité Ne conviennent pas à tous les investisseurs. Pour plus d'informations, veuillez consulter la brochure Caractéristiques et risques des options standardisées avant de commencer les options de négociation. Les investisseurs en options peuvent perdre la totalité de leur investissement dans une période relativement courte. Les stratégies d'options à plusieurs jambes comportent des risques supplémentaires. Et peut entraîner des traitements fiscaux complexes. Veuillez consulter un professionnel de la fiscalité avant de mettre en œuvre ces stratégies. La volatilité implicite représente le consensus du marché quant au niveau futur de la volatilité des cours des actions ou à la probabilité d'atteindre un point de prix précis. Les Grecs représentent le consensus du marché sur la façon dont l'option va réagir aux changements de certaines variables associées à la tarification d'un contrat d'option. Il n'y a aucune garantie que les prévisions de volatilité implicite ou les Grecs seront correctes. La réponse du système et les temps d'accès peuvent varier en fonction des conditions du marché, des performances du système et d'autres facteurs. TradeKing offre aux investisseurs autonomes des services de courtage à escompte et ne fait pas de recommandations ni n'offre d'investissement, de conseils financiers, juridiques ou fiscaux. Vous êtes seul responsable de l'évaluation des mérites et des risques liés à l'utilisation des systèmes, services ou produits de TradeKings. Le contenu, la recherche, les outils et les symboles d'actions ou d'options ne sont donnés qu'à des fins éducatives et illustratives et n'impliquent pas une recommandation ou une sollicitation pour acheter ou vendre un titre particulier ou pour engager une stratégie d'investissement particulière. Les projections ou d'autres renseignements concernant la probabilité de divers résultats d'investissement sont de nature hypothétique, ne sont pas garantis pour l'exactitude ou l'exhaustivité, ne reflètent pas les résultats réels des placements et ne sont pas des garanties de résultats futurs. Tous les placements comportent des risques, les pertes peuvent dépasser le capital investi et la performance passée d'un titre, d'une industrie, d'un secteur, d'un marché ou d'un produit financier ne garantit pas les résultats ou les rendements futurs. Votre utilisation du TradeKing Trader Network est conditionnée à votre acceptation de toutes les informations commerciales de TradeKing et des Conditions d'utilisation du Réseau Trader. Tout ce qui est mentionné est à des fins éducatives et n'est pas une recommandation ou un conseil. Le Playbook Options Radio vous est présenté par TradeKing Group, Inc. copie 2017 TradeKing Group, Inc. Tous droits réservés. TradeKing Group, Inc. est une filiale en propriété exclusive d'Ally Financial Inc. Titres offerts par le biais de TradeKing Securities, LLC. Tous les droits sont réservés. Membre FINRA et SIPC. Informations légales importantes concernant l'e-mail que vous allez envoyer. En utilisant ce service, vous acceptez de saisir votre véritable adresse e-mail et de l'envoyer uniquement aux personnes que vous connaissez. Il est une violation de la loi dans certaines juridictions de faussement vous identifier dans un courriel. Toutes les informations que vous fournissez seront utilisées par Fidelity uniquement dans le but d'envoyer le courriel en votre nom. La ligne d'objet de l'e-mail que vous envoyez sera Fidelity: Votre email a été envoyé. Fonds communs de placement et placement dans les fonds communs de placement - Fidelity Investments Cliquer sur le lien ouvrirra une nouvelle fenêtre. Long chevauchement Pour profiter d'un grand changement de prix soit vers le haut ou vers le bas dans le stock sous-jacent. Explication Exemple de long straddle Acheter 1 XYZ 100 Call Acheter 1 XYZ 100 Put Un long straddle consiste en un appel long et un long put. Les deux options ont le même stock sous-jacent, le même prix d'exercice et la même date d'expiration. Un long écart est établi pour un débit net (ou coût net) et des bénéfices si le stock sous-jacent augmente au-dessus du seuil de rentabilité supérieur ou tombe en dessous du seuil de rentabilité inférieur. Le potentiel de profit est illimité à la hausse et substantiel sur le côté négatif. Les pertes potentielles sont limitées au coût total de l'écart plus les commissions. Profit maximum Le potentiel de profit est illimité à la hausse, car le cours des actions peut augmenter indéfiniment. En revanche, le potentiel de profit est substantiel, car le cours des actions peut tomber à zéro. Risque maximal La perte potentielle est limitée au coût total de l'écart plus les commissions, et une perte de ce montant est réalisée si le poste est maintenu à l'expiration et les deux options expirent sans valeur. Les deux options expireront sans valeur si le cours de l'action est exactement égal au prix d'exercice à l'expiration. Prix ​​d'inventaire à l'échéance Il existe deux points d'équilibre potentiels: Prix d'exercice plus primes totales: Dans cet exemple: 100,00 6,50 106,50 Prix d'exercice moins prime totale: Dans cet exemple: 100,00 6,50 93,50 ProfitLoss diagramme et table: long straddle Long 1 100 Appel Apprendre une prévision de marché appropriée Un bénéfice à longue distance lorsque le prix du stock sous-jacent augmente au-dessus du seuil de rentabilité supérieur ou tombe en dessous du seuil de rentabilité inférieur. La prévision idéale, par conséquent, est pour un changement de prix de l'action grande lorsque le sens de la modification pourrait être soit vers le haut ou vers le bas. Dans la langue des options, on parle de volatilité élevée. Stratégie de discussion Une longue ou acheté straddle est la stratégie de choix lorsque la prévision est pour un grand changement du prix des actions, mais la direction du changement est incertain. Straddles sont souvent achetés avant les rapports des gains, avant les introductions de nouveaux produits et avant les annonces FDA. Ceux-ci sont typiques de situations dans lesquelles les bonnes nouvelles pourraient envoyer un prix des actions nettement plus élevé, ou de mauvaises nouvelles pourraient envoyer un cours boursier nettement plus bas. Le risque est que l'annonce n'entraîne pas de changement significatif du cours de l'action et, en conséquence, le prix d'appel et le prix de vente diminuent à mesure que les commerçants vendent les deux options. Il est important de se rappeler que les prix des appels et des mises et donc les prix des chevaux contiennent l'opinion consensuelle des participants au marché des options quant à la façon dont le prix des actions se déplacera avant l'expiration. Cela signifie que les acheteurs de chevaux de fer croient que le consensus du marché est trop faible et que le prix des actions va dépasser un point d'équilibre soit vers le haut ou vers le bas. La même logique s'applique aux prix des options avant les rapports sur les bénéfices et autres annonces semblables. Les dates d'annonces d'informations importantes sont généralement publiées à l'avance et bien connues sur le marché. En outre, de telles annonces sont susceptibles, mais non garanties, de provoquer un changement spectaculaire du cours de l'action. Par conséquent, les prix des appels, des mises et des échelons augmentent fréquemment avant ces annonces. Dans la langue des options, cela est connu comme une augmentation de la volatilité implicite. Une augmentation de la volatilité implicite augmente le risque d'options de négociation. Les acheteurs d'options doivent payer des prix plus élevés et donc risquer davantage. Pour les acheteurs de chevaux chevauchants, les prix des options plus élevés signifient que les points d'équilibre sont plus éloignés et que le cours des actions sous-jacentes doit aller plus loin pour atteindre le seuil de rentabilité. Les vendeurs de chevaux sont également confrontés à un risque accru, car une plus grande volatilité signifie qu'il ya une plus grande probabilité d'un changement important du prix des actions et, par conséquent, une plus grande probabilité qu'un vendeur d'option encourra une perte. L'achat d'un straddle est intuitivement attrayant, parce que vous pouvez faire de l'argent si le cours des actions se déplace vers le haut ou vers le bas. La réalité est que le marché est souvent efficace, ce qui signifie que les prix des chevaux sont souvent une mesure précise de combien un prix des actions est susceptible de se déplacer avant l'expiration. Cela signifie que l'achat d'un straddle, comme toutes les décisions de négociation, est subjective et nécessite un bon timing pour la décision d'achat et la décision de vente. Incidence de la variation du prix de l'action Lorsque le cours de l'action se situe au niveau ou près du prix d'exercice de l'écart, le delta positif de l'appel et le delta négatif de la mise sont très contrebalancés. Ainsi, pour les petites variations du cours de bourse près du prix d'exercice, le prix d'une chevauchement ne change pas beaucoup. Cela signifie qu'un straddle a un delta proche de zéro. Delta estime à quel point un prix d'option changera à mesure que le cours des actions changera. Toutefois, si le cours des actions augmente assez vite ou tombe assez vite, alors le chevalet augmente de prix. Cela se produit parce que, comme le prix des actions augmente, l'appel augmente de prix plus que le put tombe dans le prix. Aussi, comme le prix des actions tombe, la mise monte en prix plus que l'appel tombe. Dans la langue des options, cela est connu comme gamma positif. Gamma estime à quel point le delta d'une position change à mesure que le cours des actions change. Gamma positif signifie que le delta d'une position change dans la même direction que la variation de prix du stock sous-jacent. Au fur et à mesure que le cours des actions augmente, le delta net d'un chevauchement devient de plus en plus positif, car le delta de l'appel long devient de plus en plus positif et le delta du put passe à zéro. De même, à mesure que le cours des actions chute, le delta net d'une chevauchement devient de plus en plus négatif, car le delta de la mise longue devient de plus en plus négatif et le delta de l'appel passe à zéro. Impact de la variation de la volatilité La volatilité est une mesure de la fluctuation du cours d'une action en pourcentage et la volatilité est un facteur dans les prix des options. À mesure que la volatilité augmente, les prix des options et les prix à cheval tendent à augmenter si d'autres facteurs comme le cours des actions et le délai d'expiration restent constants. Par conséquent, lorsque la volatilité augmente, de longues hausses augmentent de prix et font de l'argent. Lorsque la volatilité tombe, de longues échelles diminuent de prix et perdent de l'argent. Dans la langue des options, cela est connu comme vega positive. Vega estime à quel point le prix d'une option change à mesure que le niveau de la volatilité change et que les autres facteurs restent inchangés, et vega positif signifie qu'une position gagne lorsque la volatilité augmente et perd quand la volatilité diminue. Impact du temps La valeur temporelle du prix total des options diminue à mesure que l'expiration approche. C'est ce qu'on appelle l'érosion du temps ou la désintégration temporelle. Étant donné que les longues échelles se composent de deux options longues, la sensibilité à l'érosion du temps est plus élevée que pour les positions à une seule option. Les longues chevalets ont tendance à perdre de l'argent rapidement avec le temps et le cours des actions ne change pas. Risque de cession anticipée Les propriétaires d'options ont le contrôle sur le moment où une option est exercée. Étant donné qu'un long straddle se compose d'un appel long, ou possédé, et d'un long put, il n'y a aucun risque d'assignation anticipée. Position potentielle créée à l'expiration Il y a trois résultats possibles à l'expiration. Le prix de l'action peut être au prix d'exercice d'une longue chevauchée, au-dessus ou au-dessous. Si le prix de l'action est au prix d'exercice d'une longue chevauchée à l'expiration, alors l'appel et le put expirent sans valeur et aucune position de stock n'est créée. Si le prix de l'action est supérieur au prix d'exercice à l'expiration, le put expire sans valeur, l'appel à terme est exercé, le stock est acheté au prix d'exercice et une position d'action longue est créée. Si une position stock longue n'est pas souhaitée, l'appel doit être vendu avant l'expiration. Si le prix de l'action est inférieur au prix d'exercice à l'expiration, l'appel expire sans valeur, la vente longue est exercée, le stock est vendu au prix d'exercice et une position vendeur est créée. Si une position stock courte n'est pas souhaitée, le put doit être vendu avant l'expiration. Remarque: les options sont automatiquement exercées à l'expiration si elles représentent un cent (0,01) de l'argent. Par conséquent, si le prix de l'action est proche du prix d'exercice à la fin de l'expiration, et si le propriétaire d'un cheval d'entrepôt souhaite éviter d'avoir une position d'actions, le cheptel doit être vendu avant expiration. Autres considérations Les longues épaules sont souvent comparées à de longs strangles, et les commerçants discutent souvent de la meilleure stratégie. Long chevauchées impliquent d'acheter un appel et de mettre avec le même prix d'exercice. Par exemple, acheter un appel 100 et acheter un 100 Put. Les longs strangles impliquent cependant d'acheter un appel avec un prix d'exercice plus élevé et d'acheter un put avec un prix d'exercice plus bas. Par exemple, acheter un appel 105 et acheter un 95 Put. Ni l'une ni l'autre stratégie ne vaut mieux dans un sens absolu. Il y a des compromis. Il ya trois avantages et deux inconvénients d'une longue chevauchement. Le premier avantage est que les points d'équilibre sont plus proches les uns des autres pour un straddle que pour un étranglement comparable. Deuxièmement, il ya moins de changement de perdre 100 du coût d'une chevauchée si elle est maintenue à l'expiration. Troisièmement, les longs straddles sont moins sensibles à la décomposition du temps que les longs strangles. Ainsi, lorsqu'il ya peu ou pas de mouvement des cours des actions, une longue chevauchée subira une perte de pourcentage plus faible sur une période de temps donnée qu'un étranglement comparable. Le premier inconvénient d'une longue chevauchement est que le coût et le risque maximum d'une chevauchement (un appel et un put) sont plus grands que pour un strangle. Deuxièmement, pour un montant donné de capital, on peut acheter moins de chevaux. Le long étranglement deux avantages et trois inconvénients. Le premier avantage est que le coût et le risque maximum d'un étranglement sont plus bas que pour un straddle. Deuxièmement, pour un montant donné de capital, plus d'étranglements peuvent être achetés. Le premier inconvénient est que les points d'équilibre pour un étranglement sont plus éloignés que pour un straddle comparable. Deuxièmement, il ya une plus grande chance de perdre 100 du coût d'un étranglement si elle est tenue à expiration. Troisièmement, les longs strangles sont plus sensibles à la décomposition du temps que les longues chevauchées. Ainsi, quand il ya peu ou pas de mouvement des prix des actions, un strangle long connaîtra un pourcentage de perte plus grande sur une période de temps donnée qu'une straddle comparable. Long Straddle Description Un long straddle est une combinaison de l'achat d'un appel et l'achat d'un put, Avec le même prix d'exercice et l'expiration. Ensemble, ils produisent une position qui devrait profiter si le stock fait un grand mouvement soit vers le haut ou vers le bas. En règle générale, les investisseurs achètent le chevauchement parce qu'ils prédisent un grand mouvement de prix et / ou une grande volatilité dans un proche avenir. Par exemple, l'investisseur pourrait s'attendre à une décision importante du tribunal au cours du prochain trimestre, dont les résultats seront soit de très bonnes nouvelles, soit de très mauvaises nouvelles pour le titre. Vous cherchez un mouvement brusque dans le cours des actions, dans les deux sens, pendant la durée de vie des options. En raison de l'effet de deux dépenses de prime sur le seuil de rentabilité, l'opinion des investisseurs est assez fortement détenue et spécifique au temps. Cette stratégie consiste à acheter une option d'achat et une option de vente avec le même prix d'exercice et l'expiration. La combinaison bénéficie généralement si le cours des actions se déplace brusquement dans les deux sens pendant la durée de vie des options. Motivation La longue chevauchement est un moyen de profiter d'une volatilité accrue ou d'un net mouvement dans le cours des actions sous-jacentes. Variations Un long straddle suppose que les options call et put ont le même prix d'exercice. Un long étranglement est une variation sur la même stratégie, mais avec une grève d'appel plus élevée et une grève plus faible. La perte maximale est limitée aux deux primes payées. Le pire qui puisse arriver est pour le prix des actions de tenir volatilité constante et implicite à la baisse. Si à l'expiration le prix des actions est exactement à l'argent, les deux options expirera sans valeur, et toute la prime payée pour mettre sur le poste sera perdu. Le gain maximum est illimité. Le meilleur qui peut arriver est pour le stock de faire un grand geste dans les deux sens. Le bénéfice à l'expiration sera la différence entre le prix des actions et le prix d'exercice, moins la prime payée pour les deux options. Il n'y a aucune limite au potentiel de profit à la hausse, et le potentiel de profit à la baisse est limité seulement parce que le prix des actions ne peut pas descendre au-dessous de zéro. ProfitLoss Le bénéfice maximal potentiel est illimité à la hausse et très substantiel sur le côté négatif. Si le stock effectue un mouvement suffisamment important, indépendamment de la direction, les gains sur l'une des deux options peuvent générer un bénéfice substantiel. Et peu importe si le stock se déplace, une augmentation de la volatilité implicite a le potentiel d'augmenter la valeur de revente des deux options, le même résultat final. La perte est limitée à la prime payée pour mettre sur le poste. Mais si elle est limitée, la prime de dépenses n'est pas nécessairement petite. Parce que le chevauchement exige des primes à payer sur deux types d'options au lieu d'un, la charge combinée établit un obstacle relativement élevé pour la stratégie de rentabilité. Cette stratégie se détériore même si, à l'expiration, le cours de l'action est supérieur ou inférieur au prix d'exercice par le montant de la prime payée. À l'un ou l'autre de ces niveaux, une valeur intrinsèque des options sera égale à la prime payée pour les deux options, tandis que l'autre option expirera sans valeur. Remboursement des primes de grève à la hausse Bénéfice de baisse - primes payées Volatilité Extrêmement important. Le succès de cette stratégie serait alimenté par une augmentation de la volatilité implicite. Même si le stock était stable, s'il y avait une montée rapide de la volatilité implicite, la valeur des deux options tendrait à augmenter. Il est concevable que cela pourrait permettre à l'investisseur de fermer la chevauchée pour un profit bien avant expiration. À l'inverse, si la volatilité implicite diminue, les deux options seraient aussi des valeurs de revente (et donc la rentabilité). Time Decay Extrêmement important, effet négatif. Parce que cette stratégie consiste à être un long appel et un mettre, tous les deux à l'argent au moins au début, chaque jour qui passe sans un mouvement dans le prix des actions fera la prime totale de ce poste à subir une importante Érosion de valeur. Qui plus est, le taux de décroissance du temps peut s'attendre à accélérer vers les dernières semaines et les jours de la stratégie, toutes choses étant égales par ailleurs. Risque d'affectation Aucun. L'investisseur a le contrôle. Risque d'expiration léger. Si les options sont maintenues en échéance, l'une d'entre elles peut faire l'objet d'un exercice automatique. L'investisseur doit être conscient des règles concernant l'exercice, de sorte que l'exercice se produit si, et seulement si, la valeur intrinsèque des options dépasse un minimum acceptable. Cette stratégie pourrait être considérée comme une course entre la désintégration temporelle et la volatilité. Le passage du temps érode la valeur des positions un peu chaque jour, souvent à un rythme accéléré. L'augmentation de la volatilité espérée pourrait venir à tout moment ou pourrait ne jamais se produire du tout. Position connexe Position comparable: NA Commanditaires officiels de l'OCI Ce site Web traite des options négociées en bourse émis par la Société de compensation d'options. Aucune déclaration dans ce site Web ne doit être interprétée comme une recommandation d'achat ou de vente d'un titre ou pour fournir des conseils en matière de placement. Les options comportent des risques et ne conviennent pas à tous les investisseurs. Avant d'acheter ou de vendre une option, une personne doit recevoir une copie des Caractéristiques et Risques des Options Standardisées. Vous pouvez obtenir des exemplaires de ce document auprès de votre courtier, de tout échange sur lequel des options sont négociées ou en communiquant avec la Société de compensation d'options, One North Wacker Dr. Suite 500, Chicago, IL 60606. Copie 1998-2017 Le Conseil de l'industrie des options - Tous droits réservés. Veuillez consulter notre politique de confidentialité et notre contrat d'utilisation. Suivez-nous: L'utilisateur reconnaît la révision du Contrat d'Utilisateur et de la Politique de Confidentialité qui régissent ce site. L'utilisation continue constitue une acceptation des termes et conditions qui y sont énoncés.