Options De Trading Grain

Produits agricoles Commodity Futures CBOT Grain Apprendre sur chaque produit particulier est une étape importante avant de commencer à négocier des produits de base. Chaque profil de produit comprend les bases des spécifications du contrat, les fondamentaux, les rapports de marché importants pour ce produit et les conseils commerciaux. Beaucoup de produits céréaliers ont été négociés sur les marchés à terme ont été autour de nombreuses décennies et ils sont certains des marchés les plus actifs au commerce. Ils ont tendance à être plus volatiles pendant les mois d'été que si peut être un moteur du marché grande. Les termes 8220commodities8221 et 8220futures8221 sont souvent utilisés pour décrire le commerce de marchandises ou le négoce à terme. Vous pouvez les considérer comme des termes génériques pour décrire les marchés. Il est similaire à la manière 8220stocks8221 et 8220equities8221 sont utilisés lorsque les investisseurs parler de la bourse. Les produits de base sont les biens matériels réels comme le maïs, le soja, l'or, le pétrole brut, etc. Les contrats à terme sont des contrats de marchandises qui sont échangés à une bourse à terme comme le Chicago Board of Trade (CBOT). Les contrats à terme se sont étendus au-delà des seuls produits de base, maintenant il ya des contrats à terme sur les marchés financiers comme le SampP 500, t-notes, devises et bien d'autres. Les contrats à terme standardisés sont des contrats entre les acheteurs et les vendeurs de produits de base qui précisent le montant d'un produit, la qualité et le lieu de livraison. La négociation de marchandises avec des contrats à terme a lieu à une bourse à terme et est entièrement anonyme. Joueurs impliqués dans le commerce des produits de base Il existe trois types différents de joueurs dans les marchés des produits de base: 1. Commercial: les entités impliquées dans la production, la transformation ou le merchandising d'une marchandise. Par exemple, le producteur de maïs et Kellogg8217s de l'exemple ci-dessus sont des publicités. Commercials représentent la plupart de la négociation sur les marchés des matières premières. 2.Large spéculateurs: un groupe d'investisseurs qui regroupent leur argent ensemble pour réduire les risques et augmenter les gains. Comme les fonds communs de placement dans le marché boursier, les grands spéculateurs ont des gestionnaires de l'argent qui prennent des décisions d'investissement pour l'ensemble des investisseurs. 3.Small spéculateurs: les commerçants de produits individuels qui commercent sur leurs propres comptes ou par l'intermédiaire d'un courtier en matières premières. Les spéculateurs petits et grands sont connus pour leur capacité à secouer le marché des matières premières. Comment faire pour commencer à négocier des produits Pour échanger des produits, vous devez vous renseigner sur les spécifications du contrat à terme pour chaque produit et, bien sûr, en apprendre davantage sur les stratégies de négociation. Les produits ont la même prémisse que tout autre investissement que vous voulez acheter bas et vendre haut. La différence avec les produits de base est qu'ils sont fortement endettés et qu'ils négocient des tailles de contrat au lieu d'actions. N'oubliez pas que vous pouvez acheter et vendre des positions chaque fois que les marchés sont ouverts, soyez assuré que vous n'avez pas à prendre livraison d'un camion de soja. ClearTrade Commodities Contact amp Numéros de téléphone Local: 773-561-9777 773-561-9777 Télécopieur: 773-561-9775 ClearTrade Commodities 5415 N. Sheridan Rd. Il existe plusieurs stratégies différentes pour collecter des primes d'options dans les marchés céréaliers, dont certaines peuvent contenir moins de risques que les commerçants débutants peuvent réaliser. La vente de primes devient particulièrement utile dans des conditions de marché sans tendance et sans incidents. Plutôt que d'essayer de négocier les futurs allers-retours dans une fourchette. Les commerçants plus ingénieux se tourneront souvent vers la vente de prime afin de profiter d'un plongeon potentiel dans la volatilité. La prime d'option de vente sur les marchés céréaliers est plus facile une fois que vous apprenez les types de stratégies disponibles et savoir quand les utiliser. Lisez la suite pour en savoir plus sur ces stratégies génératrices de revenus. Stratégie 1: Options nu Tout commerçant de vraies options vous dira que dans la plupart des cas, la vente d'options est préférée à l'achat d'options en raison de problèmes impliquant la valeur de temps de décomposition Et la volatilité. La stratégie la plus fondamentale dans la vente d'options sur les marchés céréaliers est la vente de base nue. Il s'agit de vendre soit une option d'achat ou une option d'achat. Un commerçant vendra des options d'achat s'il croit que le marché sera inférieur à un prix d'exercice donné à l'expiration de l'option (probablement un trader baissier) et vendra une option de vente s'il croit que le marché sera supérieur à un prix d'exercice donné à l'expiration Commerçant haussier). (Continuez à lire sur les taureaux et les ours dans creuser plus profondément dans Bull et Bear Markets.) Un commerçant qui croit que le marché restera neutre peut vendre à la fois des puts et des appels. Il existe deux stratégies de base pour cela: Strangle. Vendez à la fois une option de vente et une option d'achat, les deux qui sont hors de l'argent Straddle. Vendez à la fois une option de vente et une option d'achat, les deux sont à l'argent Avec ces deux stratégies, le risque est pratiquement illimité, tandis que les récompenses sont limitées. Un commerçant ne peut faire que autant que la prime collectée, mais est responsable de l'ensemble passer au-delà de la grève donnée. Stratégie 2: Écart d'options Pour limiter le risque inhérent à une vente d'options nus, un opérateur pourrait choisir plutôt d'utiliser un spread d'option. Cette stratégie implique la vente d'une option et l'achat d'une autre option afin de couvrir le risque de l'option vendue. Par exemple, un commerçant qui croit que le marché du maïs va se déplacer plus élevé décide de vendre une option de vente avec un prix d'exercice de 4,00 à 0,20. Pour en savoir plus sur la façon dont les écarts de couverture des risques à terme dans Trading Calendar Spreads Dans les marchés céréaliers. En tant que protection, il décide d'acheter une option de vente avec une grève de 3,50 pour 0,10. Le commerce résultant est la vente d'une propagation 4,00-3,50 put. Le spread a été vendu à 0,10, soit la différence entre les prix de vente et d'achat des deux options. Le bénéfice maximal sur ce métier se produirait si l'option était de sortir du bord lorsque les contrats à terme sous-jacents étaient plus de 400. Le risque maximum est la différence entre les deux grèves moins la prime collectée (0,50-0,10 0,40 du risque total). Une position opposée peut également être prise. Par exemple, un commerçant qui est à la baisse le marché du soja va vendre une option d'achat de 10,00 et achètera une option d'achat de 10,50 comme protection. L'écart sera vendu pour 0,12. Le bénéfice maximal sera atteint si les options sortent de bord quand les futures sont inférieures à 10.00. La perte maximale sera atteinte si les contrats à terme vont au-dessus de 10.50, auquel cas la perte sera la différence dans les deux grèves moins la prime collectée (0,50-0,12 0,38 du risque total). Ce que vous devez savoir sur le marché des grains Après avoir examiné ces deux stratégies de base, le commerçant débutant devrait avoir une idée de la façon dont la collecte de primes fonctionne. Maintenant, les commerçants devront effectuer leur propre analyse des marchés céréaliers en utilisant la connaissance des fondamentaux. Il ya quelques éléments fondamentaux à rechercher dans ces marchés qui sont faciles à identifier et peut aider les commerçants à savoir quand et comment initier ces stratégies. (Apprenez comment une connaissance des fondamentaux peut vous bénéficier dans l'analyse fondamentale pour les commerçants.) Tendances et leurs causes Par exemple, disons que le marché du maïs est sur une tendance baissière de trois mois. Causée par une diminution de la demande alimentaire combinée à une baisse de la demande à l'exportation (en raison, par exemple, d'une hausse du dollar américain). Les traders devront alors décider de vendre des options d'achat ou des spreads d'appels. Trading avec la tendance est une stratégie qui fonctionne tout aussi bien avec les options de négociation, comme il le fait avec les futures. Comme avec les futures, les commerçants en général ne devraient pas prendre des positions qui luttent contre un marché tendance. C'est l'une des stratégies les plus importantes dans les options de négociation et est également l'un des scénarios plus simples pour le commerçant débutant de comprendre. Stocks de clôture et niveaux de prix historiques Le nombre de stocks de clôture peut être consulté sur le site Web du Service national de statistiques agricoles. Les négociants qui cherchent à négocier des scénarios d'offre et de demande dans les céréales devraient comparer ces chiffres aux graphiques historiques et aux niveaux de prix, puis décider où ils doivent être positionnés. Une année où les prix sont historiquement bas par rapport au prix, de nombreux fondamentalistes envisageraient de vendre des options de vente ou de mettre des spreads, alors qu'un scénario inverse permettrait à de nombreux opérateurs de vendre des options d'achat ou des spreads d'appels. (Apprenez tout ce que vous devez savoir sur l'interprétation des rapports de l'USDA dans les Rapports sur la récolte de la production végétale.) Modèles saisonniers En général, les récoltes en rangs (par exemple, maïs, soya) seront fortes pour commencer une année civile. C'est pendant cette période que de nombreux commerçants saisonniers vont commencer à vendre des options d'achat et des spreads d'appel. Ces commerçants vont probablement vendre des options de vente ou mettre des spreads pendant la récolte, quand les bas sont généralement faits selon les modèles saisonniers. Bien que ces modèles sont loin d'être infaillible, ils peuvent aider comme un indicateur ou comme la confirmation d'une notion. (Les tendances saisonnières ont été observées dans d'autres secteurs du marché.) Conclusion En utilisant les stratégies et les techniques énumérées, les commerçants qui sont nouveaux aux marchés de céréales peuvent approcher la vente d'option . Les traders novices devraient commencer à vendre des spreads avant de passer à des options nues en raison des facteurs de risque impliqués. Toujours garder à l'esprit que le risque est illimité lors de la vente de prime d'option nue, mais pour ceux qui peuvent gérer le risque et faire la recherche, la vente de prime est une autre option viable pour participer aux marchés céréaliers. Options Bases Les concepts de base des options de prix des céréales sont discutés ci-dessous. Les méthodes d'utilisation des options de prix du grain pour commercialiser les céréales sont présentées dans: Une option est le droit, mais pas l'obligation, d'acheter ou de vendre un contrat à terme. L'acquéreur d'une option acquiert ce droit. Le vendeur d'option (écrivain) doit prendre le côté opposé de l'option buyerrsquos futures position. Par exemple, si vous achetez une option avec le droit d'acheter des contrats à terme, le vendeur d'options (écrivain) doit vendre des contrats à terme si vous exercez l'option. Les contrats d'option sont négociés de la même manière que leurs contrats à terme sous-jacents. Tous les achats et les ventes se produisent par le tollé ouvert des offres concurrentielles et des offres dans la fosse de trading. Types d'options Si vous achetez une option pour acheter des contrats à terme, vous possédez une option d'achat. Si vous achetez une option pour vendre des contrats à terme, vous possédez une option de vente. Les options d'achat et de vente sont des options distinctes et distinctes. Les appels et les mises ne sont pas des côtés opposés de la même transaction. Prix ​​de grève Lors de l'achat ou de la vente d'une option, vous devez choisir parmi un ensemble de niveaux de prix prédéterminés auxquels vous entrez sur le marché à terme si l'option est exercée. Ils sont appelés prix d'exercice. Par exemple, si vous choisissez une option de soja avec un prix d'exercice de 7 par boisseau, lors de l'exercice de l'option vous allez acheter ou vendre des contrats à terme pour 7. Cela se produira quel que soit le niveau actuel du prix à terme. Les prix de grève sont cotés à des niveaux de prix prédéterminés pour chaque produit: tous les 25 cents pour le soja et 10 cents pour le maïs. Lorsque la négociation est lancée sur une option, la négociation est disponible à une série de prix d'exercice au-dessus et au-dessous du prix actuel futursquos. Par exemple, si le prix à terme du maïs de juillet est de 3, il y aura des options de maïs introduites avec des prix d'exercice de 2,80, 2,90, 3,00, 3,10 et 3,20. Si le prix des contrats à terme augmente (diminue), des prix d'exercice additionnels sont ajoutés. Mois de livraison Lorsque vous achetez une option, vous devez choisir le mois de livraison souhaité. Les options ont les mêmes mois de livraison que les contrats à terme sous-jacents. Par exemple, les options de maïs ont des mois de livraison en décembre, mars, mai, juillet et septembre, comme pour les contrats à terme sur le maïs. Si vous exercez une option de maïs de décembre, vous achetez ou vendez des contrats à terme de décembre. Fermeture de votre option Il existe trois façons de fermer une position d'option. L'option peut être exercée, elle peut être vendue, ou l'option peut être expirée. Exercice L'exercice d'une option convertit l'option en une position à terme au prix d'exercice. Seul l'acheteur d'option peut exercer une option. Lorsqu'une option d'achat est exercée, l'acheteur d'options achète des contrats à terme au prix d'exercice. L'option writer (vendeur) prend le côté opposé (vendre) de la position à terme au prix d'exercice. Lorsqu'une option de vente est exercée, l'acheteur d'options vend des contrats à terme au prix d'exercice. L'option writer (vendeur) prend le côté opposé (achat) de la position à terme. En raison de l'option de l'obligation de vendeur de prendre une position à terme si l'option est exercée, il doit imputer l'argent marge et est confronté à la possibilité d'appels de marge. Opération de compensation Si vous avez déjà acheté une option, vous pouvez compenser cette position en vendant une autre option avec le même prix d'exercice et le même mois de livraison. Vous êtes maintenant hors du marché des options. Le montant du gain ou de la perte découlant de la transaction dépend de la prime que vous avez payée lorsque vous avez acheté l'option et de la prime que vous avez reçue lorsque vous avez vendu l'option, déduction faite du coût de transaction. Toutefois, si l'option que vous vendez n'a pas le même prix d'exercice ou le mois de livraison que l'option que vous avez achetée à l'origine, vous aurez maintenant deux positions sur le marché en tant qu'un acheteur et un autre en tant que vendeur. Si vous avez écrit (vendre) une option, vous pouvez compenser cette position en achetant une option avec le même prix d'exercice et le mois de livraison. Vous êtes maintenant hors du marché des options. Le montant du gain ou de la perte découlant de la transaction dépend de la prime que vous avez reçue lorsque vous avez vendu l'option et de la prime que vous avez payée lorsque vous avez racheté l'option, déduction faite du coût de transaction. Toutefois, vous courez le risque d'avoir l'option exercée par l'acheteur avant de compenser. Expire Une option expire si elle n'est pas exercée dans le délai imparti. La date d'expiration est le dernier jour où l'option peut être exercée. Les options expirent dans le mois précédant la livraison du contrat. Par exemple, une option de maïs de juillet expire en juin. Options d'achat Une option d'achat d'un contrat à terme est une option d'achat. L'acheteur d'une option d'achat achète le droit d'acheter des contrats à terme. Le vendeur (écrivain) de l'option d'achat doit vendre des contrats à terme (prendre le côté opposé de la transaction à terme) si l'acheteur exerce l'option. Pour le droit d'exercer l'option, l'acheteur paie au vendeur une prime. L'acheteur d'une option d'achat gagnera de l'argent si le prix à terme s'élève au-dessus du prix d'exercice. Si la hausse est supérieure au coût de la prime et de la transaction, l'acheteur a un gain net. Le vendeur d'une option d'achat perd de l'argent si le prix à terme s'élève au-dessus du prix d'exercice. Si la hausse est plus que le revenu de la prime moins le coût de la transaction, le vendeur a une perte nette. Si le prix à terme tombe en dessous du prix d'exercice, l'acheteur de l'option n'exercera pas l'option parce que l'exercice créera une perte pour l'acheteur. Dans cette situation, l'option acheteur laissera l'option expirer sans valeur à la date d'expiration. Le seul transfert d'argent sera la prime de l'option acheteur initialement versé à l'écrivain. Options de vente Une option pour vendre un contrat à terme est une option de vente. L'acheteur d'une option de vente achète le droit de vendre des contrats à terme. L'écrivain (vendeur) de l'option put doit acheter des contrats à terme (prendre le côté opposé de la transaction à terme) si l'acheteur exerce l'option. Pour le droit d'exercer l'option, l'acheteur paie au vendeur une prime. L'acheteur d'une option de vente fera de l'argent si le prix à terme tombe en dessous du prix d'exercice. Si la baisse est supérieure au coût de la prime et de la transaction, l'acheteur a un gain net. Le vendeur d'une option d'achat perd de l'argent si le prix à terme tombe en dessous du prix d'exercice. Si la baisse est plus que le revenu de la prime moins le coût de la transaction, le vendeur a une perte nette. Si le prix à terme s'élève au-dessus du prix d'exercice, l'acheteur de l'option n'exercera pas l'option parce que l'exercice créera une perte pour l'acheteur. Dans cette situation, l'option acheteur laissera l'option expirer sans valeur à la date d'expiration. Le seul transfert d'argent sera la prime de l'acheteur d'option payé à l'origine au vendeur. Tel que discuté précédemment, le montant payé pour une option est la prime. L'acheteur de l'option paie la prime à l'auteur de l'option (vendeur) au moment de l'opération d'option. La prime est la seule partie du contrat d'option qui est négociée. Toutes les autres conditions contractuelles sont prédéterminées. La prime est le montant maximum que l'acheteur de l'option peut perdre et le montant maximal que le vendeur de l'option peut faire. Une prime d'option est composée de valeur intrinsèque et / ou extrinsèque. Valeur intrinsèque La valeur intrinsèque est le montant du gain qui peut être réalisé si l'option est exercée et la position à terme futures terminée. Une option d'achat a une valeur intrinsèque (exercice) si le prix à terme est supérieur au prix d'exercice. Une option de vente a une valeur intrinsèque (d'exercice) si le prix futur est inférieur au prix d'exercice. Valeur extrinsèque La valeur extrinsèque (supplémentaire) est le montant par lequel la prime d'option dépasse la valeur intrinsèque (d'exercice). Valeur extrinsèque est le rendement que les écrivains d'option (vendeurs) demandent en contrepartie de supporter le risque de perte d'un mouvement de prix défavorable. Toutes les primes d'options contiennent une valeur extrinsèque sauf à l'expiration. En raison de la valeur extrinsèque, un acheteur d'option peut vendre une option pour autant ou plus que sa valeur d'exercice. Le montant de la valeur extrinsèque est influencé par trois facteurs: Valeur temporelle - La valeur temporelle est basée sur la durée avant expiration de l'option. Si la date d'expiration est loin, la valeur de temps sera élevée. À mesure que l'expiration approche, la valeur temporelle diminue. À l'expiration, aucune valeur temporelle ne reste. Prix ​​futur / prix d'exercice - La relation entre le prix à terme et le prix d'exercice affecte la valeur extrinsèque. La valeur extrinsèque est la plus élevée lorsque le prix à terme est le même que le prix d'exercice. La valeur extrinsèque diminue à mesure que le prix à terme s'éloigne (au-dessus ou au-dessous) du prix d'exercice. Volatilité du marché - À mesure que le marché à terme devient plus volatil, la valeur extrinsèque augmente. Autres termes d'options Les termes d'options couramment utilisés sont abordés ci-dessous. Ces conditions d'option se rapportent à la relation entre le prix à terme courant et le prix d'exercice. In-the-money Une option est in-the-money si elle a une valeur d'exercice. En d'autres termes, une option d'achat est dans le cours si le prix à terme est supérieur au prix d'exercice car il peut être exercé au prix d'exercice et vendu au prix à terme courant pour un gain. Une option de vente est dans le cours si le prix à terme est inférieur au prix d'exercice. Out-of-the-money Une option hors de l'argent n'a aucune valeur d'exercice. Une option d'achat est hors de l'argent si le prix à terme est inférieur au prix d'exercice. À l'inverse, une option de vente est hors de l'argent si le prix à terme est supérieur au prix d'exercice. At-the-money Une option est au-the-money si le prix à terme courant est le même que le prix d'exercice. Un changement d'un cent dans le prix futur placera l'option soit dans-le-argent ou hors-de-l'argent. Vous trouverez ci-dessous des exemples d'options d'achat et de vente qui sont en argent, à l'argent et hors de l'argent. Exemples de prime Voici des exemples concrets de primes d'options de soja pour divers prix d'exercice et mois de livraison. La prime pour chaque prix d'exercice et mois de livraison est indiquée. Entre parenthèses sont la valeur intrinsèque (exercice) et la valeur extrinsèque pour chaque prime d'option. Les prix à terme actuels sont au bas du tableau. Options d'achat du soja - 1er mars Les primes d'options d'achat de soja du 1er mars sont présentées au tableau 1. Le prix à terme pour les contrats à terme de juillet et d'août est de 6,50. À ce prix, l'option de 6 prix d'exercice est de 50 cents en argent. Si cette option est exercée, l'acheteur d'options sera propriétaire d'un contrat à terme acheté à un prix d'exercice de 6. L'acheteur d'option peut ensuite vendre le contrat au prix à terme 6.50 courant pour un gain de 50 cents (6,50 - 6,00 .50). L'option prix 6,00 a une valeur extrinsèque de 8 cents, la différence entre la prime et la valeur d'exercice. Le prix d'exercice 7 option de juillet a une prime de 14 cents. Il n'a aucune valeur intrinsèque parce qu'il est hors de l'argent de 50 cents. Le prix à terme devrait augmenter de plus de 50 cents avant que l'option ne contienne de valeur d'exercice. Sa valeur extrinsèque est de 14 cents. Le prix d'exercice 6,50 option juillet est à-l'argent. Il n'a pas de valeur intrinsèque, mais a une valeur extrinsèque de 29 cents. Les options avec prix de grève à l'argent et hors du prix ont des primes ne contenant aucune valeur intrinsèque (valeur d'exercice). Seules les options qui sont dans le-argent ont des primes avec une valeur intrinsèque. Valeur temporelle Les options d'août ont des valeurs extrinsèques supérieures aux options de juillet. Par exemple, l'option de prix de grève de 6,50 juillet a une valeur extrinsèque de 29 cents tandis que la valeur extrinsèque de l'option de 6,50 € est de 37 cents. Cela se produit parce que l'option d'août seront échangés pour une plus longue période de temps que l'option de juillet. La période allant du 1er mars à la mi-juillet, date de l'expiration de l'option d'août, est de quatre mois et demi. La période allant du 1er mars à la mi-juin pour l'option de juillet n'est que de trois mois et demi. Les écrivains d'options d'achat (vendeurs) supportent le risque de perte en raison d'une hausse des prix. Ils exigent un rendement supérieur (prime) pour supporter ce risque pendant une période plus longue, surtout si l'on considère que juin et juillet sont habituellement des périodes de volatilité des prix dues à la saison de culture. Prix ​​d'exercice par rapport au prix des contrats à terme La valeur extrinsèque est de 29 cents pour l'option de prix d'exercice de 6,50 $. Ce n'est que de 14 cents pour l'option de 50 cents hors du prix (7 options de prix d'exercice) et de 8 cents pour l'option de 50 cents en argent (option prix 6). Ainsi, la valeur extrinsèque diminue lorsque l'option se déplace plus loin de l'argent ou dans l'argent. Un trader d'options qui écrira une option d'achat pour 6,50 sera responsable de la valeur d'exercice si le prix à terme augmente d'un seul cent. Toutefois, en écrivant une option 7, le prix à terme devra augmenter de plus de 50 cents avant que l'écrivain sera responsable de la valeur d'exercice. Ainsi, l'écrivain exigera un rendement plus élevé (valeur extrinsèque) pour écrire une option à l'argent. Les prix d'exercice et les mois de livraison sont identiques au tableau 1. La date à laquelle les cotations d'options ont été prises (le 1er mars) et les cours à terme (6,50) sont indiquées dans le tableau 2. Également le même. Les primes d'options de vente sont comparables à celles des options d'achat du tableau 1. Cependant, les primes d'options de vente avec des prix d'exercice supérieurs au prix à terme contiennent une valeur intrinsèque alors que les prix ci-dessous ne contiennent aucune valeur intrinsèque. Cette relation est opposée à celle des options d'achat du tableau 1. Cela se produit parce que l'exercice d'une option de vente place l'acheteur d'options dans les marchés à terme qui vendent (plutôt que d'acheter) des contrats à terme au prix d'exercice. La position à terme peut alors être compensée par l'achat d'un contrat à terme au prix inférieur pour un gain. Options d'achat du soja - 1er juin Les primes d'options d'achat de soja du 1er juin sont présentées au tableau 3. Les prix à terme ont augmenté de 6,50 à 8,25 au cours de la période de trois mois. Le prix de grève du 1er mars 6,50 à l'option d'achat en août est maintenant de 1,84. La prime contient une valeur intrinsèque (exercice) de 1,75 (8,25 - 6,50 1,75) plus 9 cents de valeur extrinsèque (1,84 - 1,75 0,09). Si vous aviez acheté une option d'achat d'un prix d'exercice de 6,50 pour le mois de mars à 35 cents, vous pourriez maintenant le vendre pour 1,84 pour un gain de 1,49 (1,84 à 35 1,49) sans tenir compte des frais de transaction. L'option à l'argent est maintenant celle avec le prix d'exercice 8,25, plutôt que le prix d'exercice 6,50. Volatilité du marché La valeur extrinsèque est plus élevée le 1er juin que le 1er mars. Par exemple, la valeur extrinsèque de l'option d'achat au prix de l'or (8,25) est de 44 cents plutôt que de 35 cents, L'option d'argent (6,50 prix d'exercice) était le 1er mars, même si la valeur de temps est de trois mois de moins (1 mois et demi à l'expiration contre 4 mois et demi). En raison de la volatilité du marché, les écrivains d'options demandent un rendement plus élevé pour compenser le risque plus élevé de perte en raison d'un marché en évolution rapide. Don Hofstrand. Extension à la retraite spécialiste de la valeur ajoutée agricole, agdmiastate. edu